Google e Intel derretem: a conta da IA está chegando?

Quem terminou a semana pior: a Binance, corretora de cripto, ou a Nasdaq, carregada de tecnologia? Balanços decepcionantes provocaram um sell-off nas ações de tecnologia e IA, enquanto a Binance informou que hackers levaram US$ 6,3 bilhões. Os mercados andam nervosos, por causa das preocupações com os custos e os riscos da IA e da incerteza geopolítica.

Some a isso as eleições de meio de mandato nos EUA, na semana que vem, e as ações já não passam por cima das notícias ruins. O Google, despencou 14% entre quinta e sexta, apagando US$ 500 bilhões em valor de mercado. A receita de publicidade do Google no último trimestre ficou abaixo do que os investidores esperavam, o que reforçou o temor de que a IA esteja canibalizando seu buscador.

Os anúncios na busca são uma fonte importante de receita do Google, e é com esse dinheiro que a empresa vem financiando sua expansão em IA. Se mais gente passar a usar grandes modelos de linguagem para fazer buscas, a receita do Google pode cair, e ficaria mais difícil e mais caro bancar suas ambições em IA. Leia também Investimentos Binance, maior exchange cripto do mundo, é alvo de ataque hacker de US$ 6,3 bilhões.

Veja o que se sabe Também persiste a dúvida sobre se o Google vai conseguir monetizar o Gemini, seu próprio grande modelo de linguagem, e suas ferramentas de busca com IA no mesmo nível da busca tradicional. Pelo lado bom, a receita da divisão de nuvem do Google dobrou em relação a um ano antes, puxada pela demanda por suas ferramentas de IA e por seus chips próprios, que podem virar uma ameaça competitiva à Nvidia e a seus chips caríssimos. A Intel teve um dia ainda pior que o do Google: suas ações despencaram 29% na sexta.

A culpa foi da IA, indiretamente. A demanda explosiva de hyperscalers como Google e OpenAI fez subir os preços dos chips de memória e, por tabela, de aparelhos como PCs e smartphones. Isso está prejudicando o mercado de PCs, que rodam com os chips tradicionais da Intel.

As ações da Amazon também levaram um tombo na sexta, depois que a empresa informou um investimento em IA acima do esperado e fluxo de caixa negativo. Isso aumentou a preocupação do mercado de que a expansão da IA esteja saindo mais cara do que se previa. Mais provas?

A Meta lançou nesta semana US$ 25 bilhões em novas ações, enquanto a Microsoft anunciou uma emissão de US$ 25 bilhões em títulos. As ofertas da Meta e da Microsoft tiveram forte demanda, mas os investidores temem que o retorno dos investimentos em IA não seja suficiente para sustentá-los financeiramente. Em algum momento, os hyperscalers podem ter de recuar , o que atingiria todo o ecossistema de IA.

Isso pode pegar fabricantes de chips como Nvidia e Micron Technology, que hoje faturam lucros enormes. Isso explica em boa parte a derrocada de outras ações ligadas à IA, que puxaram a Nasdaq 3% para baixo na sexta. Uma correção provavelmente era inevitável, dadas as ondas de capital que vêm sendo despejadas em qualquer empresa que diga ter algum pé na IA.

Por falar em derrocada, a Binance informou na noite de quinta que hackers roubaram US$ 6,3 bilhões em stablecoins e outros ativos digitais das carteiras digitais da corretora. A Binance é a maior corretora de cripto do mundo, e este é o maior roubo de cripto já registrado. A Binance suspendeu os saques e disse que pretende recorrer a um fundo de reserva de emergência e a ativos da própria empresa para ressarcir os clientes, mas não está claro quanto tempo isso pode levar.

A possível ligação com a IA, aqui, é que a tecnologia está facilitando a vida de hackers e ladrões para invadir até sistemas considerados seguros havia muito tempo. A Coreia do Norte, suspeita de ter atacado a Binance, talvez conseguisse invadir sem IA. Mas o ataque à Binance veio em meio a uma série de outros ataques cibernéticos.

Se ainda não fez isso, toda empresa nos EUA precisa reforçar suas defesas de cibersegurança. Nada disso justifica pânico regulatório, mas o governo pode fazer mais para alertar o setor privado sobre ameaças e sobre como se defender e reagir. A era da euforia com a IA está acabando, dando lugar a mais cautela, e isso significa que vamos ver mais semanas como esta nos mercados.

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