Ibovespa hoje (16): Super Quarta traz decisões de juros no Brasil e nos EUA, e prévia do PIB também movimenta cenário doméstico; veja destaques do dia

Os mercados começam esta quarta-feira um pouco mais tranquilos depois de alguns dias de vendas. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq avançam levemente, enquanto os Treasuries também encontram algum alívio, com o rendimento do título de dez anos próximo de 4,99%. Mas essa calma provavelmente tem prazo curto.

Hoje teremos decisões de juros dos dois lados: Fed à tarde e Copom à noite. E o contraste é interessante. Enquanto o mercado espera uma alta de juros nos Estados Unidos , no Brasil a expectativa é de corte da Selic .

Ou seja, os dois bancos centrais caminham em direções opostas justamente em um momento em que petróleo e inflação voltaram a incomodar. 00:35 — A alta do Fed já está praticamente contratada O mercado chega à decisão americana com pouca dúvida sobre o movimento de hoje. Contratos de swap indicavam nesta manhã cerca de 94% de probabilidade de uma alta de 25 pontos-base , levando o limite superior da taxa para 4%.

Se confirmado, será o primeiro aumento de juros do Fed desde 2023.   O problema é que o contexto ficou mais difícil.   A Bloomberg mostra que o mercado já trabalha com outro movimento de alta até dezembro.

  01:40 — Petróleo e Treasuries deixam pouco espaço para um Fed brando O petróleo recua um pouco nesta manhã, mas continua em níveis extremamente elevados, com o Brent rondando US$ 108 por barril depois de uma alta superior a 40% nos últimos dois dias, segundo a Bloomberg. Ao mesmo tempo, o Treasury de dez anos segue encostado em 5%, depois de tocar 5,04% nesta semana, maior nível em anos.    Por isso, mesmo uma alta de 25 pontos-base acompanhada de uma comunicação muito branda poderia gerar volatilidade.

  02:40 — No Brasil, Copom deve seguir na direção oposta Por aqui, a expectativa é que o Copom reduza a Selic em 25 pontos-base, de 14% para 13,75% , naquela que será a última reunião antes das eleições. A decisão parece relativamente bem encaminhada, mas o desafio também estará na comunicação.   O Ibovespa vem de alta de 0,5%, para aproximadamente 186,5 mil pontos, enquanto o real opera perto de R$ 5,15 por dólar.

Para os ativos brasileiros, portanto, a combinação entre o comunicado do Copom e o tom adotado pelo Fed algumas horas antes pode ser mais importante do que os 25 pontos-base esperados em si.   No Brasil, o indicador de atividade de julho deve mostrar recuo de  0,2% na comparação mensal , depois de queda de 0,64% anteriormente.   Esses números ajudam a completar a fotografia que os bancos centrais precisam interpretar.

  KDIF11: desconto fora do padrão O  KDIF11  é um daqueles fundos que raramente costuma aparecer barato. Historicamente, a estratégia passou boa parte do tempo negociando próxima ou acima da cota patrimonial. Hoje, porém, está com deságio próximo de 3%.

   Parte da qualidade da estratégia vem da forma como a Kinea monta a carteira.     Com  uma carteira que segue saudável, renda recorrente e isenta de IR  e, agora, um preço abaixo do seu padrão histórico, vemos o nível atual como uma oportunidade interessante para montar ou reforçar posição no  KDIF11 . O post Ibovespa hoje (16): Super Quarta traz decisões de juros no Brasil e nos EUA, e prévia do PIB também movimenta cenário doméstico; veja destaques do dia apareceu primeiro em Empiricus .

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