Ibovespa: Nubank volta a subir, após rumor de aquisição, juros disparam nos EUA e mercado busca ‘pistas’ de corte na Selic na agenda de indicadores; veja destaques desta terça (29)

Mercados globais iniciaram a terça-feira em um clima um pouco melhor do que na véspera, quando a aversão ao risco dominou as atividades em função de frustrações envolvendo uma possível trégua entre Estados Unidos e Irã e mais uma alta do Brent , que chegou a ultrapassar a marca de US$ 108/barril . Isso combinado com preocupações inflacionárias e com o endividamento norte-americano levou os rendimentos dos títulos de 10 anos para cima de 5,2% , o maior nível desde 2007, período que também combinava preços elevados de petróleo e preocupações com alta de juros. Com o humor pesado, S&P 500 e Nasdaq recuaram ( 0,9% e 0,8% , respectivamente), mesmo com a alta de 1,5% da Nvidia após o anúncio de um programa de recompra de ações.

Nesta terça, os índices futuros apontam para estabilidade, com o petróleo mostrando alguma acomodação e voltando a negociar abaixo dos US$ 105 , mesmo sem grandes avanços no campo geopolítico. A agenda econômica traz dados que podem influenciar decisões sobre juros. No Brasil, taxa de desemprego, Caged e IGP-M dominam (mais sobre isso abaixo).

Nos Estados Unidos, teremos relatório JOLTS pela manhã e a China divulga PMI pela noite. 01:32– Igual, mas diferente Se a aversão ao risco pesou nas bolsas mundo afora, não foi muito diferente no Brasil. O Ibovespa começou o pregão de ontem perdendo cerca de mil pontos, com influência negativa do exterior, mas também pressionado por preocupações com impactos fiscais das medidas mais recentes anunciadas pelo governo e novas pesquisas eleitorais.

A cinco dias do primeiro turno, não será nenhuma surpresa começarmos a ver o Ibovespa assumindo uma dinâmica própria nos próximos dias, se desvencilhando mais do mercado externo – o que não necessariamente é uma má notícia. 02:14 – De olho no próximo corte Nesta manhã tivemos a divulgação do IGP-M de setembro, com avanço mensal de 1,57% , a leitura mais alta desde abril e com aceleração para o dado de agosto (-0,22%). Foi divulgada também a taxa de desemprego, que ficou estável em relação ao mês anterior, em 5,3%.

Com números muito próximos das expectativas, as atenções agora se voltam para o Caged , que deve ser divulgado nesta tarde. O mercado espera criação de 95 mil vagas, ante 58 mil vagas na leitura de agosto. Depois de um IPCA bem acima das expectativas divulgado na última sexta-feira, o número pode atrapalhar um pouco mais as perspectivas para dois cortes ainda em 2026.

03:47 – Que fique nos rumores O Nubank foi o grande destaque negativo do pregão de ontem, com -9% de queda, após notícias de que o roxinho estaria interessado em adquirir o banco digital britânico Monzo . A aquisição até tem algum sentido estratégico, já que daria ao Nubank participação em um dos bancos digitais mais bem-sucedidos do Reino Unido, com 16 milhões de clientes e mais de US$ 30 bilhões em ativos . O problema é o valuation mencionado: segundo a reportagem, a transação avalia o Monzo em mais de 50 vezes o lucro antes de impostos (EBT), podendo chegar a US$ 13 bilhões , o que representaria cerca de 20% do valor de mercado do Nubank .

Em nossa visão, o valor elevado e os riscos de execução de um M&A tão relevante justificam a reação negativa com os papéis ontem. Nubank está entre meus nomes preferidos no setor financeiro e vem entregando resultados sólidos mesmo diante de um ambiente desafiador no Brasil. Mas uma aquisição deste tamanho, justamente quando o banco tenta dar os primeiros passos no nada trivial mercado norte-americano, elevaria o risco da tese .

Seguimos com recomendação de compra para Nubank, mas essa avaliação pode mudar se a transação avançar nos valores mencionados. 05:32 – Na corrida do ouro, fica rico quem vende pá Nos últimos anos, a busca pelo grande modelo vencedor de Inteligência Artificial tem ocupado a mente e o tempo de diversos investidores ao redor do mundo, e eu não me arrisco a dizer quem será o grande campeão. O que eu consigo dizer é que o rápido avanço da IA tem provocado uma forte necessidade de data centers , e as empresas direta ou indiretamente ligadas à construção deles devem ser beneficiadas.

Ontem mesmo a WEG anunciou ao mercado um plano de investimento de quase R$ 850 milhões para expandir sua capacidade de produção de geradores na América do Norte, justamente com o objetivo de suprir o crescimento da demanda pelos data centers. O projeto será dividido em duas etapas e, no fim, deve aumentar a sua capacidade de produção de geradores de 10 para 50 unidades por dia, até 2030. Quando dizemos que os múltiplos elevados da WEG (WEGE3) se justificam pelo fato de ela estar diretamente ligada a diferentes áreas com ótimas perspectivas de crescimento é disso que estamos falando.

Por isso, a WEG segue entre nossas recomendações de compra. O post Ibovespa: Nubank volta a subir, após rumor de aquisição, juros disparam nos EUA e mercado busca ‘pistas’ de corte na Selic na agenda de indicadores; veja destaques desta terça (29) apareceu primeiro em Empiricus . ]]>