Mubadala e FS avaliam compra de dívida da Raízen que pode ser convertida em ações

A produtora brasileira de biocombustíveis FS e o Mubadala, fundo soberano de Abu Dhabi, buscam comprar dívidas hoje em posse de credores da Raízen e que podem ser convertidas futuramente em ações, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A FS contratou o Morgan Stanley para assessorá-la na potencial aquisição, disseram as pessoas, que pediram para não ser identificadas porque as conversas são privadas. As discussões ainda estão em estágio preliminar e não há garantia de que resultarão em uma transação, acrescentaram.

Leia também Negócios Novo conselho e redução de capital: o que os acionistas da Raízen vão votar Negócios Raízen promete simplificar portfólio enquanto avança em reestruturação da dívida Reestruturação bilionária da Raízen As vendas podem ocorrer como parte da ampla reestruturação da companhia de açúcar, etanol e distribuição de combustíveis, que está no epicentro de uma das maiores reestruturações de dívida corporativa já realizadas no Brasil. A empresa, controlada conjuntamente pela Shell e pela Cosan, de Rubens Ometto, chegou a um acordo com credores em março para reestruturar extrajudicialmente cerca de R$ 65 bilhões em dívidas. O IG4 Capital, que em junho havia manifestado interesse em comprar dívida suficiente para obter o controle da Raízen, agora busca adquirir apenas créditos vinculados à divisão de açúcar e etanol da companhia, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

Morgan Stanley, IG4, FS e Raízen não quiseram comentar. Menos caixa, títulos em queda Os problemas financeiros da Raízen se intensificaram no início deste ano, à medida que sua posição de caixa se deteriorou e seus títulos de dívida despencaram após uma série de rebaixamentos de rating . A companhia vem enfrentando dificuldades decorrentes de uma série de decisões estratégicas malsucedidas, juros elevados por períodos prolongadas e safras fracas de cana-de-açúcar.

Como parte de sua reestruturação, os credores concordaram com conversões de dívida em ações que lhes darão mais de 80% do capital da companhia. Leia também Negócios Cosan reavalia venda de ativos após primeiro turno com Flávio Bolsonaro à frente de Lula Negócios Novo conselho e redução de capital: o que os acionistas da Raízen vão votar A empresa também tem buscado vender ativos como parte dos esforços para reduzir sua alavancagem – em alguns casos, de forma bem-sucedida, embora ainda insuficiente dado o volume de dívidas. FS, Mubadala e IG4 buscam adquirir dívidas da Raízen antes que elas sejam convertidas em ações, disseram as pessoas.

A FS é uma das maiores produtoras de etanol de milho do Brasil e tem suas raízes em Mato Grosso, um dos principais estados produtores agrícolas do país. O Summit Agricultural Group, com sede em Iowa, tem uma fatia no capital da empresa. Em julho, a trading agrícola Amaggi adquiriu uma participação de 40% na produtora de etanol, em uma operação que incluiu um aporte de capital de US$ 100 milhões na FS por meio de uma emissão primária de ações.

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