Stablecoins Ganham Força Na América Latina E Transformam O Mercado Cripto

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo. Uma pesquisa da ChangeNOW constatou que as stablecoins já dominam o volume de transações com criptomoedas em vários países da América Latina, refletindo sua dupla função como reserva de valor e instrumento para pagamentos transfronteiriços. O avanço desses ativos digitais revela como a região tem incorporado novas formas de movimentar e preservar recursos em um cenário marcado por desafios econômicos.

À medida que a infraestrutura financeira global se transforma, a América Latina se torna um campo relevante para observar como as finanças descentralizadas respondem às pressões da economia real e às necessidades de seus usuários. Um Mercado Em Expansão Entre julho de 2022 e junho de 2025, o mercado latino-americano registrou US$ 1,5 trilhão em volume de transações com criptomoedas. Em 2025, o volume total on-chain chegou a US$ 730 bilhões, equivalente a aproximadamente 10% do total mundial.

O relatório também registra US$ 5,6 trilhões em fluxo de stablecoins, US$ 324 bilhões em liquidações com esses ativos e US$ 142 bilhões em transferências anuais. O uso de criptomoedas na região cresceu 76% em 2025 em relação ao ano anterior. As stablecoins, como USDT e USDC, ganharam protagonismo nesse cenário, combinando a função de reserva de valor com a praticidade dos pagamentos transfronteiriços.

O movimento indica uma mudança no papel desses ativos: de alternativa para proteger economias em períodos de instabilidade, eles passam a integrar um ecossistema financeiro mais amplo. A projeção é que as stablecoins representem entre 65% e 70% das transações com criptomoedas até 2030. Para o mercado global de criptomoedas, a expectativa é de crescimento anual composto de 14,8% entre 2026 e 2033.

Diferenças Entre Os Mercados O Brasil lidera a adoção regional, com US$ 318,8 bilhões em volume de transações em 2025, participação de 90% das stablecoins e crescimento anual de 109,9%. O país também apresenta alta clareza regulatória, segundo o relatório. Na Argentina, o volume chegou a US$ 93,9 bilhões, com alta de 63%, participação de 61% desses ativos e clareza regulatória média.

O México registrou US$ 71,2 bilhões em volume, crescimento de 52%, participação de 55% das stablecoins e clareza regulatória média. A Venezuela somou US$ 44,6 bilhões, com avanço de 50%, participação de 46% e clareza regulatória baixa. Embora apresentem condições econômicas e regulatórias distintas, os quatro mercados apontam para uma tendência comum: as stablecoins ocupam um espaço cada vez mais relevante nas transações digitais da América Latina, tanto como instrumento de proteção financeira quanto como meio de movimentação de recursos entre países.

Fatores De Impulso Da Adoção Das Criptomoedas Hiperinflação E Volatilidade Cambial Países como a Venezuela e a Argentina enfrentam uma inflação extrema, o que leva os cidadãos a adotar as stablecoins como proteção contra a desvalorização. Venezuela: a inflação atingiu 475% em dezembro de 2025, resultando na adoção generalizada do USDT e de outras stablecoins para transações cotidianas e poupança. Argentina: a inflação ultrapassou 32% em janeiro de 2026, levando os cidadãos a usar stablecoins para se protegerem contra a desvalorização do peso.

Remessas E Transferências Transfronteiriças A América Latina depende muito do fluxo de remessas internacionais, um processo que costuma ser caro e lentos quanto feito por meio dos canais bancários tradicionais. No México, de acordo com o Banco Central (Banxico), as remessas recebidas do exterior diminuíram de US$ 64,75 bilhões em 2024 e US$ 63,31 bilhões em 2023 para US$ 61,79 bilhões em 2025. Em 2025, a América Latina movimentou US$ 142 bilhões em remessas internacionais, com uma fatia cada vez maior dessas transações sendo liquidadas em stablecoins.

As stablecoins oferecem transferências mais rápidas e baratas. Elas reduzem as taxas dos habituais 4% a 10% para menos de 2% em alguns corredores de criptomoedas. Isso gera uma economia de aproximadamente US$ 3,8 bilhões por ano, com uma adoção de criptomoedas de 7,2%, ou 9,3 milhões de usuários.

Inclusão Financeira Uma fatia significativa da população da América Latina não tem conta em banco ou tem acesso limitado a serviços bancários. As carteiras digitais em dispositivos móveis e as corretoras de criptomoedas oferecem ferramentas financeiras acessíveis, permitindo guardar dinheiro, fazer pagamentos e enviar recursos para o exterior. Ambiente Regulatório A adoção geralmente é mais rápida do que a regulamentação, por isso os países estão desenvolvendo estruturas regulatórias aos poucos: Argentina: ampliou as exigências para o registro de prestadores de serviços de ativos virtuais (VASPs) e desenvolveu um marco legal para ativos do mundo real.

Brasil: por meio de três decisões de novembro de 2025, o Banco Central do Brasil (BCB) operacionalizou as autorizações de funcionamento para VASPs em fevereiro de 2026, estipulando requisitos de prevenção à lavagem de dinheiro e combate ao financiamento do terrorismo (PLD/CFT), divulgações, transparência e capital equivalente a valores entre US$ 2 milhões a US$ 7 milhões. El Salvador: sob o marco da Lei de Emissão de Ativos Digitais (LEAD), o país emitiu mais de 135 licenças para provedores de serviços digitais e de Bitcoin (DASP/BSP) por meio da Comissão Nacional de Ativos Digitais (CNAD). A medida autorizou a tokenização de dívidas, ações, ativos do mundo real (RWAs) e stablecoins com isenção fiscal; tornou a adoção do Bitcoin opcional, conforme recomendações do FMI; e permitiu que bancos regulamentados ofereçam serviços em criptomoedas para clientes de alta renda.

México: a Lei de Fintech de 2018 restringe o uso de ativos virtuais a instituições licenciadas e com aprovação do Banxico (que costuma ser escassa). Endurecimento das normas de prevenção à lavagem de dinheiro (PLD) para prestadores de serviços não financeiros, incluindo empresas de criptomoedas. As criptomoedas realmente decolaram na América Latina, e não é difícil entender por quê.

Com uma inflação descontrolada, a perda de valor das moedas locais e acesso limitado a serviços bancários, a população também precisa enviar e receber remessas internacionais. Para muitos, as criptomoedas, especialmente as stablecoins, são simplesmente uma opção mais fácil. A Venezuela, por exemplo.

Em março de 2026, a taxa de inflação no país havia aumentado cerca de 649,47%. A Argentina não ficou muito atrás, com a inflação subindo cerca de 161% em 2023. Em uma situação como essa, as pessoas recorrem cada vez mais a stablecoins atreladas ao dólar americano para manter seu dinheiro seguro e pagar as despesas cotidianas.

Além de manter o dinheiro guardado seguro, elas também podem ser usadas para pagamentos do dia a dia. A inflação contínua, as oscilações cambiais e os controles rígidos de capitais continuam levando as pessoas a buscar as stablecoins. A América Latina também é um grande polo de remessas internacionais, e o dinheiro recebido do exterior muitas vezes representa uma fatia considerável da renda nacional.

No México, por exemplo, a previsão era de que as remessas superassem a marca de US$ 63 bilhões em 2025. Enviar dinheiro por meio dos serviços tradicionais pode ser um processo lento, caro e, às vezes, restrito por barreiras regulatórias. As criptomoedas oferecem uma forma mais rápida e barata de enviar dinheiro.

A Bitso, a maior exchange do México, processou mais de US$ 6,5 bilhões em remessas em 2024. Isso representa mais de 10% do corredor EUA-México. Com as stablecoins, o dinheiro é transferido diretamente de uma carteira para outra de forma quase instantânea, eliminando totalmente os bancos desse processo.

Considerando que muitas pessoas na região ainda não têm acesso total aos serviços bancários tradicionais, as criptomoedas entram em cena para preencher essa lacuna. Plataformas como o Mercado Bitcoin no Brasil, a Ripio na Argentina e a Bitso no México construíram bases gigantescas de usuários oferecendo formas simples de converter moedas locais em criptomoedas. Para muitas pessoas, esse é o primeiro passo para entrar no sistema financeiro formal.

O ambiente regulatório evoluiu rapidamente. O Banco Central do Brasil implementou o licenciamento de VASPs por meio das Resoluções 519-521 (em vigor desde fevereiro de 2026), estipulando requisitos de PLD/CFT e capital mínimo equivalente a valores entre US$ 2 milhões e US$ 7 milhões, em paralelo a projetos-piloto do real digital. Na Argentina, a Resolução CNV 1058/2025 exige o registro de VASPs (com prazos cumpridos até setembro de 2025) com verificação rigorosa de identidade de clientes (KYC), envio de relatórios AML à UIF e regras de cibersegurança para combater a lavagem de dinheiro.

No geral, ter diretrizes mais claras provavelmente deixariam tanto as pessoas quanto as empresas mais tranquilas para usar criptomoedas. As pessoas as usam para se proteger contra a inflação, enviar dinheiro para outros países e encontrar uma estabilidade que suas moedas locais muitas vezes não oferecem. Stablecoins: O Instrumento Dominante As stablecoins surgiram como uma solução prática para a instabilidade econômica: País % de transações de criptomoedas em stablecoins: Venezuela 47% Transações diárias e adoção do USDT por estabelecimentos comerciais.

Argentina 61% Usadas para guardar dinheiro, receber salários e em transferências transfronteiriças. Brasil 90% Grande adoção por parte do varejo e de instituições. México 55% Principalmente para enviar remessas e fazer pagamentos internacionais.

O comércio aceita stablecoins na venda de produtos, pagamento de contas básicas e serviços. Os usuários guardam dinheiro em USDT/USDC como proteção contra a inflação. As stablecoins permitem transferências transfronteiriças instantâneas com taxas mais baixas.

Ao vincular o valor digital ao dólar americano, elas oferecem uma forma mais estável de poupar e fazer transações, mesmo quando a inflação local está alta. A Chainalysis e os relatórios do setor destacam como as stablecoins agora permeiam a atividade econômica cotidiana na região: Uso Generalizado No Comércio Diário Comerciantes e prestadores de serviços em lugares como a Venezuela e a Argentina já precificam produtos e recebem pagamentos em stablecoins. Na Venezuela, onde a inflação se aproxima de 475%, é comum as pessoas usarem o “dólar Binance” (USDT nos mercados P2P) como sua moeda de fato.

Os vendedores exibem os preços em USDT e liquidam as transações na blockchain Tron para contornar a constante correção de preços em bolívar. Da mesma forma, na Argentina, mais de 15 mil empresas (cafés, hotéis e lojas) aceitam stablecoins como forma de pagamento. Os cidadãos as usam para pagar compras de mercado, aluguel, contas de consumo e até mesmo salários, e alguns empregadores já pagam até mesmo bônus ou salários parciais em USDT para proteger o poder de compra dos trabalhadores.

Resumindo, as stablecoins se tornaram um meio de troca prático para o comércio cotidiano em economias afetadas pela inflação. Reserva De Valor E Poupança Os latino-americanos estão usando as stablecoins como um veículo alternativo de poupança. Com as taxas de juros locais e os depósitos bancários perdendo valor real, muitas pessoas simplesmente guardam USDT ou USDC em carteiras como substitutos do dólar americano.

Na Argentina, por exemplo, as stablecoins agora representam mais de 61,8% do volume total de transações em criptomoedas. Em algumas das principais plataformas, o USDT sozinho representa metade de todas as compras de criptomoedas, enquanto a participação do Bitcoin caiu para a faixa de um dígito. Analistas destacam que, na Venezuela e na Argentina, as transações baseadas em stablecoins aumentaram drasticamente, muitas vezes representando a maior parte das transferências on-chain abaixo de US$ 10 mil.

Na prática, famílias e empresas tratam o USDT/USDC como equivalentes digitais ao dólar em espécie. Remessas E Pagamentos Transfronteiriços As stablecoins também são amplamente usadas para enviar