Vitória de Lula surpreende mercado e pressiona títulos brasileiros no exterior

O resultado surpreendente da eleição brasileira dominou os mercados emergentes, enquanto os títulos da dívida do país denominados em dólares caíram nas negociações em Londres. As ações e moedas de outros países em desenvolvimento ficaram praticamente estáveis. Vários títulos brasileiros em dólares estiveram entre os de pior desempenho nos mercados emergentes.

O rendimento dos papéis com vencimento em 2037 subiu 19 pontos-base, para 6,44%. Investidores se preparam para uma reprecificação mais ampla quando os mercados locais abrirem, após Luiz Inácio Lula da Silva vencer inesperadamente um quarto mandato presidencial. O resultado contrariou as expectativas de vitória de Bolsonaro, que haviam impulsionado uma alta dos ativos brasileiros no início deste mês.

Leia também Economia Para Walter Schalka, Lula tem a responsabilidade de unir o país e de governar para 210 milhões Investimentos ETF de ações brasileiras cai mais de 27% no exterior com vitória de Lula. Veja o que esperar no mercado “Não deveria ser uma surpresa ver o dólar subir em relação ao real na abertura do mercado”, afirmou Simon Quijano-Evans, estrategista sênior de mercados emergentes da Macro Hive. Segundo ele, a moeda americana pode subir inicialmente para R$ 5,20 ou mais .

Quijano-Evans espera que o real se recupere gradualmente após uma eventual desvalorização inicial provocada pelo resultado eleitoral. Ele cita as limitações à capacidade de Lula de implementar uma política fiscal significativamente mais expansionista, os juros reais elevados no Brasil e o amplo diferencial de juros em relação ao Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos), além da expectativa de que o Banco Central brasileiro mantenha uma postura cautelosa. Ações brasileiras subiram em outubro com expectativa de vitória de Bolsonaro O mercado acionário do país liderou os ganhos globais antes do segundo turno.

Os indicadores mais amplos dos mercados emergentes permaneceram estáveis. O índice de ações de países em desenvolvimento da MSCI ficou praticamente inalterado, após recuar 0,3% mais cedo. O índice Kospi, da Coreia do Sul, caiu até 1,5%, enquanto investidores aguardam os resultados da Microsoft, da Alphabet e da Amazon, além dos balanços das fabricantes sul-coreanas de chips SK Hynix e Samsung Electronics, em busca de sinais sobre as perspectivas para os negócios ligados à inteligência artificial.

O índice de moedas de mercados emergentes da MSCI também ficou praticamente estável. No Leste Europeu, o zloty polonês permaneceu próximo de seu nível mais fraco em relação ao euro desde novembro de 2023, após ultrapassar a cotação de 4,40 na semana passada. Preocupações com as perspectivas fiscais da Polônia e incertezas sobre a liderança do banco central deixaram a moeda especialmente vulnerável a mudanças no sentimento dos investidores.

Entre os mercados de fronteira, o xelim de Uganda atingiu uma mínima histórica, mesmo após o banco central intervir pela segunda vez em uma semana. Com isso, a perda da moeda no mês chegou a quase 12%. Em outros mercados de dívida soberana, os títulos da Sérvia denominados em euros e dólares subiram depois que o líder de longa data Aleksandar Vucic reconheceu a derrota em uma eleição antecipada.

O petróleo Brent caiu 1,9%, para US$ 114,56 por barril, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos ficou praticamente estável, em torno de 4,99%. ]]>